安邦保险被接管的解读

我们来简单梳理一下：

1、安邦被谁接管了？

保监会

2、接管多久？

一年

3、为什么被接管？

吴小晖涉嫌经济犯罪，已经被上海市人民检察院提起公司；安邦集团也存在违法经营的情况，可能已经危及公司的偿付能力。安邦人寿一季度偿付能力报告显示，截至2017年一季度末，安邦人寿净现金流为-57.04亿。为了保护消费者权益，保监会对其进行接管。

4、违什么法？

《中华人民共和国保险法》

5、接管了，我的保单怎么办？

放心！

保监会同时声明，安邦集团继续照常经营，公司债权债务关系不因接管而变化，将依法保障保险消费者及各利益相关方合法权益。

文件资料：

《保险法》规定，当一家保险公司出现“偿付能力不足”时，监管部门可以将其“列为重点监管对象”，并可以根据具体情况采取措施。这些措施，包括责令保险公司增加资本金、限制向股东分红、限制固定资产购置或者经营费用规模、限制董事、监事、高级管理人员的薪酬水平、责令拍卖不良资产、转让保险业务，等等，视风险情况而定。

在监管中，如果发现保险公司“逾期未改正”，保险监督管理机构还可以选派保险专业人员和指定该保险公司的有关人员，组成整顿组，对公司进行“整顿”。这个也很好理解。

《保险法》第144条的规定，相对而言，属于情形严重后的应对措施：接管。

该条规定：“保险公司有下列情形之一的，国务院保险监督管理机构可以对其实行接管：

(一)公司的偿付能力严重不足的;

(二)违反本法规定，损害社会公共利益，可能严重危及或者已经严重危及公司的偿付能力的。

被接管的保险公司的债权债务关系不因接管而变化。”

换言之，要么是公司已经出现了“偿付能力严重不足”，要么是现有的风险“损害社会公共利益，可能严重危及或者已经严重危及公司的偿付能力”，保监会才会接管一家保险公司。

按照法律规定，接管的最长期限不超过2年。接管期满，如果被接管的保险公司“已恢复正常经营能力的”，监管方可以决定终止接管并公告；

法律规定中，“偿付能力”是关键衡量要素。这一能力，其实就是保险公司偿还债务的能力。由于保险产品涉及的投资人往往众多且分散，因此其隐性风险乃至系统性风险，就是监管层和法律最关心的核心问题。事实上，在保监会新的考核体系下，保险公司的核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率，分别被要求保持在50%和100%以上。

如果被接管的公司触及了《破产法》第二条规定之情形（即“企业法人不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力的”）、或被吊销牌照、或偿付能力低于监管标准乃至于不吊销牌照将损害公共利益的，国务院保险监督管理机构（即保监会）可以向法院申请，对该公司进行重整或破产清算。

安邦人寿一季度偿付能力报告显示，截至2017年一季度末，安邦人寿净现金流为-57.04亿元。随着大量中短存续期的万能险不断到期，面临巨大偿付压力；而当前二级市场疲软、投资疲软，承诺的高收益无处而来，势必也让现金流捉襟见肘。因此我们看到了保监会的接管举措。

第一个被接管的是新华人寿。2006年，保监会称调查发现，新华人寿原董事长关国亮8年间挪用公司资金130亿元（后续检方指控其涉嫌职务侵占300万元、挪用资金2.6亿元）。

在此情况下，2007年，保监会首次动用保险保障基金接管新华人寿。保险保障基金先后购买了4.6亿股新华人寿股权，占新华人寿股权38.815%，成为第一大股东（由保险保障基金公司管理）。到2009年11月，该公司将这些股份一次性整体转让给中央汇金公司（接手价5.99元／股，出售价8.7元／股，盈利12.5亿元），完成了新华人寿风险处置任务。

第二个则是中华联合保险。2007年，中华联合保险出现64亿元的巨亏。2009年，新疆兵团将其所持有的61%中华联合的股权交由保监会托管。

2011年12月，保险保障基金公司正式介入，并控股中华联合保险公司，持股比例为57.43%。之后，该公司增持60亿元，持股比例达到91.49%。2016年1月，保险保障基金公司在北京金融资产交易所完成转让交易，将所持60亿股股份卖出，成交总价144.05亿元人民币，较资产评估值溢价99.97%。

“大公司”“有钱”“有能量”是我们对安邦的统一认识，除此之外，还有一个词，大概是“神秘”。这家公司甫一诞生就如同戴上了主角光环，顺风顺水，一路开挂。

2005年，刚成立不到一年的安邦财险凭借上汽——发起股东——4s店销售车险，当年保费即突破10亿元，作为新公司，在财险市场风头一时无二。

2008年，成立仅仅四年，就成为全国第一家，可以同时在全国所有省份开展电话销售业务的财险公司。

2010年，安邦人寿成立。同年收购瑞福德健康保险股份，后更名为和谐健康。至此，手握三块保险牌照，横跨寿险财险，“安邦系”版图出具规模。

2011年，安邦财险以51亿元的注册资本、256.74亿元总资本的体量，吞下成都农商行35%的股份，成为后者的第一大股东。其时，成都农商行正处于高速发展期，资产总额已达1603亿元，是安邦财险的近32倍；经营指标良好，各项存款余额1315亿元，较两年前增长74.2%；各项贷款余额826亿元，较两年前增长64.2%。

这起堪称“蛇吞象”的并购，也成为安邦版图中最重要的城池之一。



2014年，安邦举牌民生银行，截至2016年，安邦系合计持有民生银行16.79%的A股股权，民生银行自1996年以来单个股东持股比例从未超过10%，安邦举牌改变了民生银行延续20年的股权结构，一战成名。

安邦是中国现代经济中两个矛盾面的具体表现，一方面是敢冒风险的资本主义，另一方面是不定期的政府监管，这两方面的搭配极不稳定。

在国外，安邦数十亿美元的收购活动震惊了华尔街，而这正是在北京采取措施控制这种交易的时候。

在国内，安邦从中国投资者手中吸收了数百亿美元的资金，这些大大小小的投资者们在追寻自己的成功梦想，这让北京在试图遏制潜在的金融危机时，让金融系统变得更加脆弱。

安邦还涉足太平洋两岸充满风险的政治游戏，比如向特朗普总统的女婿贾里斯·库什纳(Jared Kushner)献殷勤。

安邦的收购活动也是对中国保险监管机构规定的检验，监管机构规定，保险公司在海外的资产不得超过其总资产的15%。

据安邦公布的财务报告，安邦主要业务人寿保险的资产，近60%在海外。但是，上述规定在如何计算保险公司的海外资产和总资产等关键问题上定义不清。

为了给投资筹集资金，安邦极力推销国内所谓的理财产品。理财产品通常是短期投资，它们为投资者提供比银行存款利率高得多的回报率。虽然理财产品经常通过银行营业部和证券交易所出售，让投资者有一种信任感，但这些资金往往不出现在银行的资产负债表上，而是成为不明不白、而且有时是投机性质的投资。

安邦理财产品的销售给公司带来了令人瞩目的增长。在截至2016年12月的六年中，安邦人寿保险部门的资产增加了2876倍，达到2130亿美元。安邦还有一个更小的从事财产保险业务的部门。

但是，理财产品已经引起了监管机构越来越多的关注，监管者担心，这类产品可能会失败，从而在中国脆弱的金融体系中引发震荡。

此前，中国保险监督机构已经禁止安邦出售其投资产品中的两个，其中一个被禁的原因是，安邦将其描述为长期投资产品报给了保监会，但产品实际上是两年期投资。另一个被禁的原因是报给保监会的文件中没有精算师的签名。