五部委公布去杠杆要点:对相关IPO、定增等提供政策支持
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五部委公布去杠杆要点:对相关IPO、定增等提供政策支持

上市日期: 2018-08-17
详细介绍:

     今日上午,国家发改委、人民银行、财政部、银保监会、国资委等五部委联合印发《2018年降低企业杠杆率工作要点》,明确提出多项举措,推动企业降低杠杆率。

     其中提出,资本市场将从多个环节提供支持,对降杠杆及市场化债转股所涉的IPO、定向增发、可转债、重大资产重组等资本市场操作,在坚持市场“三公”原则前提下,提供适当监管政策支持。

     《要点》还提到,要研究推动私募股权投资基金更多参与市场化债转股。支持金融资产投资公司,通过发行专项用于市场化债转股的私募资管产品、设立子公司作为管理人发起私募股权投资基金等多种方式募集股权性资金开展市场化债转股。


     2018年降低企业杠杆率工作中,明确2018年底前完成的有:

01.完善转股资产交易机制。研究依托多层次资本市场集中开展转股资产交易,提高转股资产流动性,拓宽退出渠道。

02.加强转股股东权益保障。针对转股企业存在的股东行为规范和公司治理的特殊性问题,研究加强转股股东权利保护的政策措施。

03.完善“僵尸企业”债务处置政策体系。研究出台有效处置“僵尸企业”及去产能相关企业债务的综合政策以及金融等相关领域的具体政策,落实好有利于“僵尸企业”出清的税收政策, 通过推动债务处置加快“僵尸企业”出清。


2018年降低企业杠杆率工作还要求:

1、根据风险大小程度分别列出重点关注重点监管国企名单,并明确其降低资产负债率的目标和时限。

2、加强金融机构对企业负债的约束,限制高负债企业过度债务融资。

3、加强国有企业资本真实性管理,提高财务真实性。规范国企使用混合型权益融资工具,防止虚假降杠杆。

4、对潜在影响较大的债务风险事件,相关部门要联合开展协调,确保依法合规处置,提高处置效率,防止风险蔓延。

5、支持各类实施机构通过多种方式增强资本实力,推动实施机构与各类股权投资机构和社会产业资本合作,提高业务能力特别是股权管理能力

6、支持符合条件的金融类实施机构发行专项用于市场化债转股的金融债券筹集资金,鼓励符合条件的各类社会资金投向市场化债转股项目。

7、开展债转优先股试点。鼓励依法合规以优先股方式开展市场化债转股,探索以试点方式开展非上市非公众股份公司债转优先股。

8、运用定向降准等货币政策工具,积极为市场化债转股获取稳定的中长期低成本资金提供支持。

9、积极推动企业兼并重组,加大对基于产业整合的并购重组的支持力度。

10、指导企业积极利用产权市场转让质量效益不高、与主业协同度低或非主业、亏损企业等相关资产,有效回收资金;继续通过资金集中管理、两金(应收账款和存货)压降等多种手段提高企业整体资金利用效率。

11、指导企业合理用好各类债务融资工具,形成合理的债务类型和期限结构,降低流动性风险。


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